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自动注重估值方法 ，理性看待收益预期

2023-09-15
泉源：广东证监局

案情简介： 

A女士反应 ，其通过B证券公司购置了C资管产品合计100万元 ，2022年C产品到期后进入整理期。近期发明账户中该C产品的持仓金额无故镌汰 ，其就此事项与B公司相同多次仍未果 ，因此申请调解 ，要求B公司给予合明确释。 

调解历程及效果： 

调解中心介入后 ，相识到A女士所说的持仓金额镌汰主要是由于C产品估值方法从投资本钱模式转为公允价值模式 ，进而引起净值变换。随后 ，调解员多次向A女士诠释 ，最终权益以C产品项目接纳情形及分派的资金效果为准 ，不受估值要领变换的影响 ，A女士接受相识释 ，同时也向调解员透露其是用所有养老金投资该产品 ，但现在C产品体现不睬想 ，担心若整理款子不可送还 ，将导致家庭关系主要。 

对此 ，调解员也向B公司进一步相识销售产品的适当性事情、A女士的盈亏状态及C产品运作情形。凭证B公司提供的证据质料 ，证实B公司已推行了适当性义务。C产品建设以来 ，A女士收到的分红款和整理款合计108万元 ，并未爆发现实亏损。由于C产品中最后一个项目的大股东没钱兑付份额 ，导致项目一直无法整理 ，现在治理人已通过执法途径举行追偿 ，但B公司无法准确见告A女士 ，C产品剩余项目的整理限期及效果。针对A女士心田的焦虑情绪 ，调解员一方面实验指导A女士关注C产品的整体收益体现而不是仅仅着眼于剩余项目无法兑付问题 ，同时向其解说“理性投资、价值投资”理念 ，进一步降低盈利预期；另一方面建议B公司按期向A女士转告剩余项目的整理希望 ，以便A女士胸有定见。经由调解员的耐心调解 ，A女士的焦虑情绪获得一定的缓解 ，也未再提出其他异议 ，最终纠纷得以妥善解决。 

本案启示: 

近年来 ，受疫情及外部情形影响 ，经济下行压力加大 ，一些信托产品、资管产品及私募产品相继泛起了兑付�；�。面临产品的延期兑付或无法兑付 ，亿博app下载官网体育往往会先找产品代销机构举行维权。对此 ，建议代销机构在处置惩罚纠纷时做好以下事情： 

一是起劲面临 ，周全自查代销行为。严酷落实纠纷处置惩罚的主要责任 ，做到认真处置惩罚 ，不推诿、不逃避、不拖延 ，核实自身是否推行了适当性义务、是否保存过错 ，提前预判责任划分 ，并在过错规模内自动肩负响应责任 ，阻止因消极应对、无故拖延导致纠纷矛盾激化。 

二是仔细解说 ，协助盘问产品信息。按期向产品治理人相识最新情形 ，实时向亿博app下载官网体育披露产品运作情形 ，须要时流通亿博app下载官网体育与产品治理人的相同渠道 ，推动各方配合商议解决要领 ，如签署回购协议、份额转让协议等。本案中 ，A女士外貌上是对C产品的估值有异议 ，实则是对C产品项目兑付的遥遥无期感应担心。后营业部自动向A女士允许一连做好整理希望的反响事情 ，让A女士定心、定心 ，为化解纠纷起到要害作用。 

三是耐心谛听 ，做好情绪疏导事情。当所投产品泛起兑付�；� ，一些亿博app下载官网体育会容易情绪激动 ，难以理性交流。此时 ，谋划机构应做好谛听者 ，在亿博app下载官网体育释放焦虑情绪后 ，再耐心疏导 ，让其理性看待危害和收益。本案的B证券公司前期只关注纠纷自己 ，以为向A女士诠释清晰C产品估值问题则能妥善解决纠纷 ，并未注重A女士的心态和情绪。后经调解员的情绪疏导 ，A女士的负面情绪获得排遣 ，关注到C产品的整体收益 ，没有再紧盯剩余项目的整理难题。 

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